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La Carta de la Bolsa La Carta de la Bolsa

“El dinero huye del riesgo político ¿podrán los bancos centrales controlar el patio?...”

Moisés Romero

Vuelvo a hablar con E. J. analista de la City londinense. "El dinero no quiere riesgos de ningún tipo. Tampoco, los riesgos políticos y teme más lo que sucede en Europa, que lo que pueda suceder en Estados Unidos. Ya de vuelta de vacaciones, insistimos en el factor político en Portugal y en España en estos momentos. Política, también, en Reino Unido respecto a su papel en Europa después del Brexit. Política en apenas dos años en Alemania, Francia e Italia. Política, también, en USA, claro. Y política a nivel regional pronto en España. Política y más política....¿hasta qué punto los bancos centrales pueden trabajar al margen de todos estos riesgos políticos? ¿hasta qué punto toda esta incertidumbre política no está afectando de forma negativa a la economía? Naturalmente, su impacto en los mercados financieros es limitado mientras la estabilidad financiera siga siendo una prioridad para la política monetaria. De ahí las dudas y suspicacias que plantea el debate dentro y fuera de la Fed de su decisión futura de los tipos de interés. Dudas, también, de que los bancos…

“Estamos en un Mundo Desconocido y los QE no son el Bálsamo de Fierabrás…”

Daniel Gutiérrez

"La reflacción de activos, que ha hecho más ricos a los ricos de EEUU y Japón, haría más ricos a los inversores extranjeros en Bolsa española, protagonistas del 50% de las transacciones, pero no al ciudadano español, porque éste tiene la mayor parte de su dinero colocado en depósitos bancarios y la mayor parte de sus inversiones en ladrillo es sólo una parte de las críticas veladas a los programas QE. Son ya muchos los que consideran que no son el Bálsamo de Fierabrás. Conjurado, por ahora, el colapso de los mercados, la mayor parte de los actores en los Mercados no USA, porque éstos ya han iniciado el ciclo contrario, siguen confiando en el maná de los bancos centrales sin reparar en que precisamente esta lluvia de euros, yuanes y yenes nos ha adentrado en lo desconocido. Si de algo recela el dinero es, precisamente, de la incertidumbre. El miedo a lo desconocido se palpa entre los mejores estrategas y gestores del mundo. Miedo a la guerra de divisas, miedo a las futuras alzas…

16:30 - Julius Baer: Iron & negatives rates

Carsten Menke,

Commodity Research, Julius Baer

 

COMMODITIES

Iron ore: High-cost supplies are returning

 

The iron ore market is showing surprising strength. Since the beginning of the month, prices have moved back above USD 60 per tonne. We believe this strength is mainly a reflection of positive sentiment rather than improving fundamentals. Iron ore demand from Chinese steel mills has moved beyond the seasonal peak and should continue to fall over the coming months. Chinese steel production is unchanged from last year, despite the government’s stimulus measures. While steel inventories are below last year’s level, they were building again more recently. Taken together with persistently high exports, which have led to increasing protectionism around the world, this signals overproduction. We do not believe that the current strength in steel prices will last. Meanwhile, we are observing signs that higher-cost iron ore supplies are returning to the market. Exports from Middle Eastern and West African producers to China have picked up again this year, adding to ongoing low-cost supply growth from Australia and Brazil. Hence, we remain of the opinion that the iron ore market is oversupplied and expect prices to come down. This morning, China-traded prices are down more than 4%. 

Positive sentiment rather than improving fundamentals is supporting the iron ore market. Due to falling demand from China’s steel mills and rising supplies, we expect prices to come down from today’s levels. We reiterate our short-recommendation as well as our hands-off stance towards the miners.

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16:00 - La agencia de rating alemana Scope busca ser validada por el BCE

La empresa alemana de calificación crediticia Scope dijo que está en conversaciones con el Banco Central Europeo para convertirse en una de las agencias de rating reconocidas por la institución, aunque los requisitos necesarios implican que el proceso podría alargarse al menos tres años.

Scope podría convertirse en la primera agencia con sede en Europa continental en valorar activos incluidos en el programa de compras del BCE, y su aceptación podría ofrecer un salvavidas extra a algunos gobiernos de la zona euro que actualmente tienen problemas para mantener su deuda en el grado de inversión.

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15:30 - El Pleno de investidura de Rajoy empezará el martes 30 de agosto a las 16:00 horas

El candidato del PP a la presidencia del Gobierno, Mariano Rajoy, será el único que intervenga en la primera sesión del Debate de Investidura el próximo martes en el Congreso. Será a las 16:00 horas y tras su exposición, el Pleno se suspenderá el resto de portavoces tomará la palabra el miércoles, día en que se producirá la primera votación. Se repetirá así el esquema de la investidura fallida de Pedro Sánchez, muy criticado por el PP.

Así lo ha anunciado la presidenta del Congreso, Aana Pastor, que repetirá así el esquema que decidió su antecesor, Patxi López, para el debate de investidura del socialista Pedro Sánchez.

Aquel reparto de turno, que Sánchez fuera el único en intervenir en la primera sesión, fue muy criticado por el PP entonces. Ana Pastor no ha querido responder hoy a esta aparente contradicción, ha dicho que ha sopesado pros y contras y que el resto de explicaciones corresponde a los partidos políticos, no a la presidencia del Congreso.

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15:00 - El oro se mantiene en “tierra de nadie” antes de Jackson Hole

El oro ha atraído hacia su precio medio de 1.340 dólares por onza
Los conductores fundamentales están intactos, pero las luce de alerta empiezan a parpadear 

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14:36 - Pedidos bienes duraderos EE.UU. julio +4,4% vs +3,3% esperado   Los pedidos de bienes duraderos en

Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. en el mes de julio suben un 4,4% frente +3,3% esperado y -4,2% anterior. 

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14:00 - “Esperamos reanudación bajista del EURUSD para los próximos meses”

Los movimientos que se están produciendo en el euro-dólar (EURUSD) en el corto plazo, son bastante erráticos, pero con un ligero sesgo alcista. De esta forma, por encima de 1,1233 cabe esperar más subidas para las próximas sesiones hacia zonas de 1,1428. Al mismo tiempo, mantenemos nuestro escenario de medio-largo plazo. 

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13:40 - CaixaBank alcanza los 100.000 clientes de pulseras Visa “contactless”

CaixaBank ha superado los 100.000 clientes de sus pulseras Visa contactless para realizar pagos en comercios. Las cifras actuales convierten a la pulsera Visa contactless en la mayor experiencia en Europa de uso de un wearable como medio de pago para compras.

El accesorio wearable, que cumple ya dos años en el mercado, fue el primero de sus características lanzado en España y uno de los primeros del mundo en ponerse en marcha. La buena acogida del producto hizo que CaixaBank decidiera convertir la pulsera en un producto de su catálogo disponible en todas las oficinas de la red comercial.

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13:10 - BOLSA el mal dato de Ifo alemán pesa en un Ibex que cae un 0,6% en la media sesión

El Ibex 35 mantenía el jueves la debilidad a media sesión, en otra jornada estival de transición con poco volumen a la espera del inicio de la reunión de banqueros centrales en EEUU.

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12:57 - La confianza empresarial en Alemania baja en agosto a mínimos desde febrero, según Ifo

La confianza de los empresarios alemanes ha experimentado en agosto un significativo empeoramiento, lo que ha llevado al índice elaborado por el Instituto de Investigación Económica de Munich (Ifo) a situarse en 106,2 puntos, frente a los 108,3 del mes anterior.

"La economía alemana ha caído en una depresión veraniega", declaró el presidente del Ifo, Clement Fuest, quien destacó el empeoramiento observado tanto en la valoración de las empresas de la coyuntura actual como de las expectativas para los próximos seis meses.

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12:30 - Soros dobla su apuesta bajista ¿Hora de ponerse cortos sobre el S&P 500?

¿Qué hacemos? El S&P 500 ha aprovechado el verano para renovar sus máximos de todos los tiempos. Teniendo en cuenta la escasa capacidad de las empresas estadounidenses para seguir haciendo crecer sus beneficios (excluyendo la ingeniería financiera efectuada vía recompra de acciones), muchos inversores han empezado a preguntarse si ha alcanzado el índice más representativo de la economía americana una fase de euforia. En este sentido, el último movimiento del gurú George Soros no ha podido ser más revelador, puesto que comunicó recientemente a la SEC (el órgano regulador del mercado estadounidense) que ha doblado su apuesta bajista sobre el S&P 500, según informa el Wall Street Journal.

La maniobra se ha canalizado a través de Soros Fund Management, el hedge fund que se encarga de gestionar la fortuna de la familia Soros. El inversor y filántropo informó de la compra de cerca de casi cuatro millones de acciones (frente a los 2,1 millones de acciones que declaró el 31 de marzo) en opciones put el 30 de junio, sobre el fondo cotizado SPDR S&P 500 ETF, que es uno de los vehículos más populares a nivel mundial para replicar este indicador. A pesar de este movimiento, la posición sobre el ETF sigue siendo la de mayor valor de la cartera del hedge fund.

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12:00 - PROSEGUR no gusta

Los analistas de HSBC reducen la recomendación de Prosegur a mantener desde comprar, 

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11:24 - La CNMV alerta de 22 ‘chiringuitos’ en siete países

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha alertado de la presencia de 22 entidades que no están autorizadas para prestar servicios de inversión en Luxemburgo, Italia, Dinamarca, Irlanda, Gibraltar, Reino Unido, Bélgica y Bulgaria.

En concreto, el supervisor señala que las entidades Natix Bank (http://www.natix-lu.com/1ww/private/) y Philippe Torres (http://philippetorres.com) no pueden prestar servicios de inversión en Luxemburgo, del mismo modo que BPJ Services (http://www.attractivetrade.com) y Lorenzo Cesarei (http://www.investireinazioni.comwww.segnaliditrading.com) no pueden operar en Italia, Den Danske Metode (http://www.danishmethod.com) en Dinamarca y Pan Asia Pacific Mergers & Acquisitions en Irlanda.

Por otra parte, advierte de que CF Investment Funds (http://www.cfinvestmentfunds.co.uk), Inter Global Limited (http://www.fx-inter.com), Piper Jaffray, Wheaton Capital Limited (http://www.wheatoncapital.com), JB Trade Finance (jbtradefinance.com), Grove Capital Advisors LTD (http://www.groveltd.com) y Natix bank (http://www.natix-lu.com/1ww/private/www.natix-lu.com) no están registrados en el supervisor británico y no pueden prestar servicios de inversión.

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11:00 - El BCE ya no recortará tipos (JP Morgan)

Los analistas de JP Morgan ya no pronostican una rebaja de las tasas de interés del Banco Central europeo después de los decentes datos de PMI. Los mismos expertos esperaban anteriormente que el BCE recortara en septiembre su tipo de depósito en 10 puntos básicos hasta el -0,5 por ciento.

JP Morgan cree que los datos "continúan sugiriendo un efecto prácticamente nulo de la votación del Brexit".

Los índices de gestores de compras publicados hoy sugieren que el sector privado de la zona euro tuvo en agosto su mejor mes en los últimos siete. El índice subió a 53,3 en agosto desde 53,2 en julio, y superó las previsiones de una caída a 53,1. 

JP Morgan dice que esto es consistente con un crecimiento del PIB del 1,6 por ciento, lo que sugiere que la economía de la zona euro podría crecer más rápido que el crecimiento del 1,25 por ciento que se había pronosticado.

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10:30 - GAMESA Sabadell recomienda “vender”

Los analistas de Sabadell actualizan recomendación a “vender” 

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10:00 - Las 4 acciones conservadoras más atractivas para las próximas semanas

Partiendo de que nos encontramos en uno de los periodos con más peligros del año, el verano, no estaría de más apostar en nuestra cartera por valores que, a priori, nos darán menos volatilidad, más conservadores. Poner en cartera este tipo de valores no quiere decir que no se vayan a mover si ocurriera algún evento negativo no esperado, si no que no caerán de la misma manera como podrían caer otro tipo de acciones más volátiles.

 

Desde Dif Broker hemos seleccionado 4 compañías, cuyo comportamiento podría ser muy positivo en las próximas semanas. 

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9:25 - Bruselas defiende que los datos de deuda griega entre 2010 y 2015 son “totalmente fiables”

La Comisión Europea ha salido este miércoles al paso de las críticas sobre la independencia de la oficina estadística de Grecia y ha asegurado que los datos de deuda pública helena durante el periodo entre los años 2010 y 2015 son "totalmente fiables" y fueron trasladados de forma precisa a Eurostat.

La comisaria de Empleo, Asuntos Sociales, Habilidades y Movilidad Laboral, Marianne Thyssen, ha presentado en rueda de prensa una propuesta del Ejecutivo comunitario para renovar el marco europeo de recolección de datos de encuestas sociales y ha aprovechado el momento para defender la independencia de la agencia griega de estadísticas, Elstat, y la validez de los datos que ha reportado en ese periodo.

"Para la Comisión y para Eutostat está absolutamente claro que los datos de deuda pública griega entre 2010 y 2015 han sido totalmente fiables y correctamente reportados a Eurstat, al contrario que en el periodo anterior", ha apuntado la comisaria belga. "La independencia de la Autoridad Estadística Helena Elstat y la cualidad de sus estadísticas es esencial", ha añadido.

Thyssen ha explicado que la Comisión no opina sobre los procedimientos legales nacionales por cuestión de principios, pero ha señalado que el Ejecutivo comunitario está "preocupado" por declaraciones e informaciones de algunos medios, que han cuestionado la calidad y la fiabilidad de las estadísticas oficiales de Grecia.

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9:20 - La digitalización pasa factura a HP: lanza un profit warning por culpa de las impresoras

HP Inc pronosticó ganancias para el cuarto trimestre menores a las previsiones de los analistas porque la compañía, que surgió de una división de la antigua Hewlett-Packard Co, se ha enfrentado a una baja demanda por sus impresoras.

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9:09 - MERCADOS GLOBALES-Bolsas de Asia suben antes de discurso de Yellen, dólar se afirma

Las bolsas de Asia subían el jueves y el dólar se afirmaba frente a las monedas de la región antes de un discurso de la presidenta de la Reserva Federal de Estados Unidos, Janet Yellen, en una conferencia de jefes de bancos centrales.

El índice MSCI de acciones asiáticas fuera de Japón subía un 0,3 por ciento. En Japón, el índice Nikkei de la bolsa de Tokio cayó un 0,3 por ciento, presionado por la cautela de los inversores antes del discurso de Yellen en Jackson Hole, Wyoming, el viernes.

Las expectativas del mercado de que Yellen podría sugerir un plazo claro para la próxima subida de tasas de interés en Estados Unidos aumentaron tras el reporte de unos sólidos datos de viviendas esta semana, pero muchos analistas esperan que ella ofrezca una postura más neutral.

"No creo que la Fed vaya a querer introducir volatilidad al mercado en el período previo a la reunión del G-20 y podría ofrecer una postura más neutral sobre la política de tipos", dijo Gao Qi, un estratega cambiario de Bank of Nova Scotia en Singapur, refiriéndose a una cumbre de líderes del G-20 que se realizará en China a principios de septiembre.

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9:08 - LA BOLSA baja en la apertura

El Ibex pierde el 0,5% en los primeros compases operativos

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8:26 - EEUU carga contra Bruselas por su trato fiscal hacia Apple, Amazon o Starbucks

El Departamento del Tesoro de EEUU ha acusado este miércoles a la Comisión Europea (CE) de actuar como una "autoridad fiscal supranacional" a raíz de las investigaciones que Bruselas mantiene abiertas contra Apple y otras multinacionales como Amazon, Starbucks o Fiat por ayudas públicas ilegales en materia fiscal.

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Santiago Niño Becerra

Empleo en Alemania

Hace unos días recibí un mail. “Desde septiembre de 2012 vivo en (nombre de una ciudad alemana), donde llegué con una beca Erasmus. Después decidí quedarme y desde octubre de 2013 tengo un trabajo algo precario (repartidor de pizzas a media jornada) en el que me pagaban 6 € brutos por hora (propinas aparte).

¿Qué estrategia elegir, la de valor o la de crecimiento?

Carlos Montero

Probablemente hayan escuchado en muchas ocasiones que a la bolsa hay que acercarse con una mentalidad de “inversor valor”, es decir aquella que intenta detectar los valores infravalorados por fundamentales y cerrar posiciones cuando estén sobrevalorados.  La frase tan repetida de “comprar barato y vender caro”.

Pero también hay otra frase en el mercado que afirma: “El mercado puede permanecer más tiempo irracional que tú solvente”. 

CaixaBank obtiene un beneficio de 638 millones

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Pinche aquí y podrá consultar el mejor análisis ténico de la mano de Capital Bolsa.

al dia

La burbuja de los bancos centrales y la suspensión de la realidad

Carlos Montero

En medio de un período prolongado de tasas de interés reales negativas y una política monetaria flexible destinada a impulsar la inflación y ayudar a las economías, cada vez hay más miedo a que estén inflándose diversas burbujas de activos.

articulos

ESPAÑA crece más de lo previsto

Redacción

Más noticias positivas. La economía española creció un 0,8% en el segundo trimestre, con lo que ya acumula cuatro trimestres consecutivos creciendo a este ritmo, gracias al consumo de los hogares y al repunte de la inversión, que mostraron aumentos trimestrales del 0,7% y del 1,3%, respectivamente, según la Contabilidad Nacional…

Las comisiones en los fondos de inversión (II). Las comisiones ocultas.

Martín Huete

Retomando la serie de post con información básica para los inversores y continuando con el anterior  post sobre las comisiones de los fondos, que publicamos antes de las vacaciones, nos introducimos en esta ocasión, en el proceloso mundo de las comisiones ocultas.
En este enlace puedes ver el post

La comunicación de la Fed es una pérdida de tiempo de casi el 100%

Steen Jakobsen, economista jefe de Saxo Bank

La única regla que genera ganancias es ignorar lo que dicen los bancos centrales y actuar sobre la base de lo que hacen; que suele ser nada
Pero ahora hay sólidos argumentos para una subida en septiembre o, al menos, un preanuncio de una subida en octubre
Los…

Firmas británicas muestran cautela ante mercado laboral, precios de casas bajan tras “Brexit”

Reuters

Los empresarios británicos se han vuelto más cautelosos sobre las contrataciones y el precio de las casas para venta cayó a su ritmo más acelerado desde fines del 2015, de acuerdo a dos sondeos que reforzaron las señales de que la economía de Reino Unido se hundió luego del referéndum…

La desigualdad entre ricos y pobres en EEUU es cada vez mayor

Redacción

Los hogares estadounidenses en mejor posición económica han mejorado su situación en mayor medida y con mayor rapidez que el resto durante el último cuarto de siglo, provocando una creciente desigualdad entre ricos y pobres, según un informe elaborado por la Oficina Presupuestaria del Congreso de EEUU, que analiza la…

España es el sexto país de la UE con mayor tasa de jóvenes que ni estudian ni trabajan

Redacción

España es el sexto país de la Unión Europea con mayor porcentaje de jóvenes entre 20 y 24 años que ni estudian ni trabajan, un 22,2%, según ha publicado este jueves la oficina comunitaria de estadística, Eurostat, con datos de 2015 y con motivo del Día Internacional de la Juventud

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