LA CARTA DE LA BOLSA - Moises Romero

FCC,ESTHER KOPLOWITZ SE QUEDA SOLA EN EL CAPITAL AL COMPRAR A PEUGEOT SU PARTE ¡QUÉ TIEMPOS AQUELLOS

Redacción -  Martes, 13 de Julio

La constructora FCC vive horas bajas, muy bajas. Casi tan bajas como las que vive su colega Sacyr Vallehermoso. Con la cotización por los suelos, en los niveles más bajos en muchos años, resulta llamativo que accionistas de renombre se marchen ahora, precisamente ahora, dejando muchas minusvalías enterradas, y que el capital se concentre aún más. Ya conocimos la semana pasada el caso Mutua Madrileña vs Sacyr Vallehermoso. Ayer, conocimos el de FCC vs Familia Peugeot ¡Qué tiempos aquellos, cuando Acciona entró en el capital de FCC y llegaron las hostilidades! ¡Qué buena tajada sacaron algunos del asunto! Además de Acciona, el grupo Ibersuizas, por ejemplo. Sí, ¡qué tiempos aquellos en busca de caballeros blancos, de aliados con muchos dinero, que, años después, se han dejado las pestañas y más que las pestañas! Incluso algún imperio económico se ha desmoronado en esta Gran Crisis Global. Pero el tiempo sigue, el tiempo vuela y la accionista de control de FCC, Esther Koplowitz, elevará hasta el 48,4% su participación en el capital social del grupo de construcción, servicios y energía, en virtud del acuerdo alcanzado para comprar el porcentaje con que contaba la familia Peugeot por un importe de 88 millones de euros. La operación se materializará el próximo mes de septiembre a través de B-1998, sociedad instrumental controlada por la empresaria y titular del 53,8% del capital de FCC. O sea, Esther Koplowitz se queda cada vez más sola en el capital. Y con la autocartera al límite

En concreto, Koplowitz comprará toda la participación del 5,7% que los Peugeot, a través de su firma Simante, tenían en B-1998. De esta forma, la empresaria pasará a controlar el 90% de esta firma instrumental, lo que le reportará una participación indirecta en el capital de FCC del 48,4%. Tras la salida de los Peugeot, los socios con que Koplowtiz cuenta dentro de B-1998 son la familia Aguinaga y el grupo Faustino, con un 5% cada uno en el capital de esta sociedad de cartera.

El precio al que se ha cerrado la operación supone valorar el grupo FCC en 2.869 millones de euros, importe un 20,5% superior a la capitalización de 2.380 millones con que la compañía cerró ayer en bolsa (18,70 euros por acción, tras caer un 2,63%). Los Peugeot enmarcaron su salida de FCC en la estrategia de “gestión activa de sus participaciones” que realizan a través del “holding” Société Fonciу¨re, Financiу¨re et de Participations (FFP).  En un comunicado, FFP indicó que, una vez saldada la deuda, la operación le reportará 72 millones de euros, frente a los 61 millones de euros de fondos propios que invirtió en 2004.

En fuentes del mercado, indicaron a Europa Press que la inversión que la familia gala destinó entonces en FCC fue de un importe algo superior a los 100 millones de euros. En el marco de su estrategia de rotación de activos, la sociedad de Peugeot informó también de la venta de un 0,76% del capital del fabricante de electrodomésticos francés SEB por 21 millones de euros y una plusvalía de 9 millones. La familia conserva no obstante el 5,05% de esta compañía. Peugeot entró, junto con Ibersuizas, la familia Aguinaga y el grupo Faustino, en el capital de B-1998 en julio de 2004 como nuevos socios de Esther Koplowitz en esta sociedad de control de FCC, en sustitución de la francesa Veolia. Ibersuizas vendió el 10,5% que tuvo en la firma instrumental en diciembre de 2007. En su comunicado, Peugeot destacó que desde su entrada en la compañía de construcción, servicios y energía, la empresa “ha más que doblado su cifra de negocio, gracias especialmente a su expansión internacional, que actualmente aporta el 44% de sus ingresos”.

Autocartera a tope y venta de la sede

Mientras, la autocartera sigue a tope, al límite. FCC ha invertido hace poco otros 6,44 millones de euros en su programa de recompra de acciones propias mediante la adquisición de 363.705 títulos, representativos del 0,28% de su capital social. Con este programa, la compañía busca evitar que sus actuales accionistas diluyan su participación en el grupo por la ampliación de capital aprobada para atender un canje de bonos convertibles.

Para ello, FCC prevé amortizar las acciones que compre en virtud de este programa. Con la última adquisición, cerrada entre los pasados días 25 de junio y 1 de julio, el grupo tomó en el mercado este paquete de 363.705 títulos propios a un precio de entre 17,49 y 18,06 euros por acción.

También, FCC ha puesto en venta la futura sede que su filial de Construcción planea construir en Madrid con el fin de ocuparla en régimen de alquiler, informaron hoy a Europa Press en fuentes del sector inmobiliario.

La operación de “sale & lease back” de este activo podría cerrarse por un importe de entre 75 y 80 millones de euros, y ya ha recibido distintas ofertas, según las mismas fuentes.

En virtud de la transacción, cuya intermediación se ha encargado a la consultora Aguirre Newman, el grupo controlado por Esther Koplowitz busca alcanzar un acuerdo con el eventual comprador por que el FCC se asegure el trabajo de construcción del inmueble del que posteriormente será inquilino.