LA CARTA DE LA BOLSA

BBVA, ¿fase techo o fase bajista?

La crisis de las hipotecas subprime está afectando a las instituciones bancarias. BBVA no ha quedado al margen de todos estos problemas hipotecarios. Su gráfico muestra una clara Fase de Techo, (3), pero nos hacemos la pregunta de si habrá activado también su Fase Bajista, (4). Echemos pues unas líneas e intentemos aclararlo todo.

En el gráfico semanal, la media móvil de fases, línea de color rojo, nos marca claramente todos los ciclos o etapas por donde ha pasado este banco. Recordarles que todos los valores pasan por 4 fases: Suelo, (1), Alcista, (2), Techo, (3) y Bajista (4).

A finales de 2003, el BBVA, termina de formar una Fase Suelo (1), de la que se fuga al alza, rompiendo los 9 euros zonales, iniciando así la Fase Alcista, (2). Esta fase alcista la lleva hasta los máximos de 19.85 euros, donde se puede observar cómo la media móvil, comienza a moverse lateral, formando una Fase Techo, (3), que detiene la ascensión de los precios que venía manteniendo.

En estas ultimas semanas se puede comprobar que la media móvil comienza a girar a la baja, creando la duda de si verdaderamente ha iniciado una Fase Bajista, (4) o sólo es una Fase de Techo de Continuación Alcista, (2/3), o sea, una parada para regular y tomar fuerzas para seguir ascendiendo.

Si nos atenemos a las Líneas de Tendencia Alcistas que hemos trazado, se puede comprobar que el precio del valor ha perdido dos líneas de tendencia alcistas: La Secundaria Alcista, de color gris discontinuo y la Principal Alcista de color azul.

Además, en esta Fase Techo, (3), ha formado una figura Triangular, líneas de color verde, que ha roto a la baja, con un potencial bajista hasta los 15.65 euros. Este punto bajista, coincide además con un soporte importante, marcado con líneas azules discontinuas.

Si nos atenemos a estas señales y además le añadimos los indicadores técnicos como el MACD(), RSI() y STOC() podemos decir casi con seguridad que el BBVA tendrá que ir a buscar los 15.65 euros en las próximas semanas: un período, que también necesita la crisis de las hipotecas subprime para “aclararse”.

Si el Banco perdiese los 15.65 euros, entonces le declararíamos en Fase Bajista, (4), pero por ahora, lo mantendremos en Fase Techo, (3).

El BBVA es un valor que rompe, falsamente y muy a menudo, los soportes y las resistencias para hacer saltar stop, tanto de ventas como de compras, es lo que yo llamo “pasadas de frenadas”. Tened esto muy en cuenta cuando operen con él y por tanto, en los puntos de soporte y resistencia que damos del mismo, ya que el estudio detallado del gráfico histórico nos informa de esta práctica habitual en el valor. Las “pasadas de frenadas” suelen estar entre unos 10 ó 20 céntimos.

Por el lado alcista, el valor deberá recuperar y cerrar, semanalmente, por encima de los siguientes puntos para que el movimiento bajista haya finalizado:

• 17.26 para mostrar fuerza alcista y avisar de que ha hecho mínimos.
• 18.49-18.66 para confirmar esa fuerza y recuperar la tendencia alcista.

Resumen: El BBVA todavía no ha caído lo necesario, su potencial bajista está por debajo de los mínimos vistos y sus indicadores técnicos también apoyan mi opinión, aunque también creo que no iniciará una Fase Bajista, (4) y que sólo estamos viendo movimientos del precio para formar una Fase de Techo de Continuación Alcista, (2/3), una regulación de la subida. Eso sí, no olviden mi frase favorita y que ya muchos conocen: “Método y Disciplina o la Ruina” y si el valor se vuelve negativo habría que ejecutar su venta sin contemplaciones.

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Esperando que esta exposición de la situación les haya sido útil, me despido.

Atentamente, Maxglo Opinión ®

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