LA CARTA DE LA BOLSA

El mercado es alcista, aunque se diga lo contrario…

¡Recesión!, es la palabra de moda en los medios de comunicación. La crisis inmobiliaria o la crisis hipotecaria, tanto monta, monta tanto es la provocadora, en esta ocasión, de dicha recesión. Oímos decir que no es el momento de invertir en bolsa, pero los gráficos nos cuentan todo lo contrario.  ¿Será verdad el dicho bursátil que dice: “cuando las noticias negativas del mercado bursátil veas salir en TV es que ha llegado el momento de invertir”?, veamos si es cierto…

La bolsa es un instrumento que descuenta el futuro, o sea, siempre va adelantada a lo que realmente ocurre. Las caídas de los mercados se preparan con semanas o meses de antelación y, ¿las subidas?, también.

Observemos los gráficos del Dow Jones, en gráfico Diario y en gráfico Semanal. También, en esos mismos espacios temporales, para los gráficos de nuestro Ibex35, o sea, a corto plazo y a medio/largo plazo.

Fíjense en las fechas de los mínimos del Dow Jones en la actual crisis: sobre el 25 de Enero en primera ocasión y sobre la primera quincena de Marzo en segunda. Más o menos igual para el Ibex35 aunque éste demostró más fuerza alcista no volviendo a caer a los mínimos establecidos anteriormente. Estamos a primeros de Mayo y el Dow Jones está unos 1.400 puntos por encima de esos mínimos y, unos 2.150 puntos en el caso del Ibex35.

Si uno, solamente “escuchara la tele”, no hubiera aprovechado esta subida de los mercados y por ende, de los valores que componen los mismos. Son sólo dos índices representativos de la economía de estos dos países, pero si miramos otros índices y otros países, veríamos cosas parecidas.

Por lo tanto, la pregunta que nos hacemos en el primer párrafo de este artículo, debería ser verdad si, analizamos lo que nos “cuentan en la tele”, con lo que han hecho los mercados.

Recuerdo mi intervención en un programa de la televisión asturiana, justo el 22 de enero, con la gran caída de los mercados, donde opinábamos que si los particulares no habían vendido todavía, ya no deberían hacerlo; ¿por qué?, la noticia había llegado a la “tele” y los gráficos decían que se había acabado el descenso…

Volvamos a revisar los gráficos para explicar un poco todo.

Si nos fijamos con detenimiento en el gráfico semanal del Dow Jones, como hemos dicho anteriormente, hizo un mínimo en Enero y unos meses después, en Marzo, volvió a testar esas zonas de mínimos para ver si eran seguras e indicaban el fin de las caídas. 

Estos dos “toques”, a los mínimos, forman una figura técnica que los analistas llamamos, figura de Doble Suelo, e indican fin de la Fase Bajista, (4), y activación de la Fase Suelo, (1).

Si miramos los gráficos de corto plazo tanto del Ibex35 como del Dow Jones, vemos que ya están saliendo de su Fase Suelo, (1), a su Fase Alcista, (2), o sea, a corto plazo, los dos mercados son alcistas y tienen espacio para seguir subiendo.

Observemos los volúmenes en todos los gráficos, tanto de corto como de medio/largo plazo. Se puede comprobar que en esos dos “toques a mínimos” el volumen se incrementó, o sea, se acumuló, esto asegura nuestras palabras, el mercado ha hecho suelo.

En EE.UU. la bajada brutal de tipos de interés está haciendo “su efecto”. Aquí, en Europa, todavía no hemos sido bendecidos por una bajada de tipos, según nuestros gestores, porque tenemos una inflación alta.

En EE.UU., con un dólar débil, ha provocado que este país aumente sus importaciones generando más producción para sus empresas, o sea, más ventas. Poco a poco se irá viendo cómo mejorarán los resultados empresariales de las mismas. La protección que han hecho del mercado, inyectando liquidez, también ha ayudado, en un año electoral, que los mercados se “sientan protegidos”. Los gráficos leen todas estas “noticias” antes que la “tele”.

En España, todavía hay dudas, no hemos tenido “noticias negativas” de importantes entidades bancarias, tal vez nosotros no tengamos ese problema, pero el grupo G7 ha dado, a todas las entidades bancarias de todos los países, 100 días para que divulguen “completamente” su nivel de pérdidas y de riesgo, o sea, juego limpio con el mercado. Estos 100 días se cumplirán sobre finales de Julio, en esas fechas, los mercados deberían estar limpios y saneados o provocarán una nueva caída en aquellos países que no hayan tenido bajadas por noticias bancarias, nuestro Ibex35 podría ser uno de ellos.

Vamos ahora a dar niveles de Resistencias y Soportes, o sea, objetivos alcistas y bajistas, tanto a corto como a medio/largo plazo, para estos dos índices y así poder seguir su evolución en las próximas semanas o meses y conocer si confirman las subidas o las ponen en dudas, serán nuestros puntos de apoyo para saber cómo evolucionarán nuestra cartera de valores.

Dow Jones:

• La figura de Doble Suelo, ha sido activada al superar los 12.794-12.733. Los objetivos potenciales de dicha figura, lo llevaría a los 13.861 zonales. El Dow Jones, NUNCA debería cerrar diariamente por debajo de esos puntos de rotura alcista, sería señal de alerta roja.

• Para medio/largo plazo, el Dow Jones no debería cerrar semanalmente por debajo de los 12.610 puntos.

• Para corto plazo, importante resistencia en los 13.215 puntos zonales y en los 13.135 zonales. La primera resistencia por “chocar” posiblemente con la Línea de Tendencia Alcista perdida con la gran caída de los mercados –línea discontinua azul en gráfico diario marcado con círculo amarillo-. Cada semana cambiaría esta resistencia. La segunda resistencia, los 12.135, por ser el soporte de la última figura –doble techo-, antes de que cayeran los mercados –marcado con línea discontinua roja en gráfico diario-

Ibex35:

• La figura en este índice no es la de un Doble Suelo perfecto como el Dow Jones. Este índice demostró más fuerza no volviendo a caer a los anteriores mínimos, se paró unos puntos 500 puntos más arriba, tal vez porque no teníamos los mismos problemas que EEUU en el tema bancario, pero, siempre un pero, la subida que ha experimentado ha dibujado una figura de Cuña Ascendente, una figura bajista para el futuro que se forma por miedo en la subida. La pauta de volumen confirma lo que decimos de la subida, el volumen desciende en la subida, la subida no está siendo limpia, hay miedo y se han dejado muchos gaps atrás, ¿esperamos los 100 días por si acaso?.

• Los 13.520 zonales no deben perderse a cierre semanal, sería una señal de debilidad y la pérdida del soporte de la figura sobre los 13.285 para la próxima semana, la confirmación de que el índice seguiría cayendo a la zona de los 12.960 como mínimo.

• El Ibex35 podría romper, por inercia del Dow Jones, la Cuña Ascendente al alza. Si esto ocurriera, deberíamos vigilar la línea de resistencia, de dicha figura, para que no cerrara nunca por debajo de ella, sería una señal de ruptura falsa de la misma y esto traería descensos en dicho índice.

En los gráficos, proponemos los posibles movimientos futuros de los índices. Se nos antoja una próxima semana muy decisiva.

Resumen: Los mercados han hecho suelo y a corto plazo son alcistas. El Ibex35 no se lo cree todavía del todo, ya que sube con miedo y con figuras de debilidad, tal vez nuestro mercado “deba” alguna señal negativa, tal vez de algún banco dentro de estos 100 días hasta finales de Julio, o sea, alguna noticia negativa que haga que entre miedo y se tapen los gaps dejados al alza, pero el Dow Jones quiere subir y es año de elecciones e históricamente es alcista y además han hecho los deberes, bajando tipos y regulando su economía. Por ahora es alcista el mercado, seguiremos con volatilidad, no lo duden pero hasta que no se rompan los soportes, los valores deberían seguir subiendo, así que, aplique nuestra frase favorita en bolsa: “Método y Disciplina o la Ruina” y actúe en consecuencia con lo que haga el precio y no por lo que oiga “en la tele”.

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Esperando que esta exposición de la situación les haya sido útil, me despido.

Atentamente, Maxglo Opinión ®

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