Wall Street no reacciona a las malas noticias y sigue apostando por el rally de Navidad
Ferrovial ha admitido que los planes de refinanciación de la deuda de adquisición de BAA podrán retrasarse más de lo previsto, por motivo de la crisis del mercado de crédito. En concreto, BAA espera empezar la consulta formal con los principales tenedores de bonos en próximas semanas, si bien esta consulta podría verse retrasada por las turbulencias de los mercados financieros. La compañía en un principio tenía previsto iniciar el proceso de refinanciación en el 2T08, y previsiblemente cerrarlo a principios del 3T08.
Dicen los analistas de Norbolsa que “el proceso de refinanciación se estima en torno a 10.000 M. libras, que suponen en la actualidad una notable carga financiera para Ferrovial (en torno al 7%). La culminación de este proceso sería a nuestro juicio uno de los vectores de creación de valor para el grupo”. Como parte de la refinanciación, los accionistas del vehículo ADI, que controla BAA, y cuyo accionista principal es Ferrovial con un 62% (resto de accionistas Caisse de Depot de Canadá y un fondo de Singapur), han acordado ampliar capital en 400 M. libras, ampliación que no se esperaba y que podría ligarse al retraso y dificultad de cerrar la refinanciación.