El Valor · Jueves, 21 de Agosto de 2008 Redacción

Los mejores rastreadores del mercado siguen la pista de las órdenes que catapultaron las acciones del Grupo Prisa el dí­a 12 de agosto, hasta un 19% al cierre, después de haber ganado en posiciones intradí­a más del 20%. Se dijo entonces que algunas posiciones cortas (vendidas) habrí­an sido respuestas y que en el más puro efecto chimenea habí­an provocado por sí­ misma ganancias de tal envergadura. Eso podrí­a haber sido así­ si a partir de ese momento los tí­tulos de la empresa de medios hubieran vuelto a niveles previos a estas recompras. Pero no la fuerza relativa se ha mantenido, aunque también haya sucumbido a la última vorágine vendedora. Los mejores profesionales del mercado consideran que alguien sabe algo, que no es otra cosa que la venta ya formalizada, o a punto de ser cerrada, de la división que más dolores de cabeza le da desde hace tiempo, de Canal Sátelite Digital. De ahí­ la fuerte presión alcista de los tí­tulos cuando las circunstancias bursátiles generales lo permiten. Añaden los especialistas que si la venta de esta división se ha demorado ha sido por el alto precio que pedí­a el grupo. No obstante, todo tiene un precio y eso es lo que tratan de saber más pronto que tarde los inversores y operadores para evaluar el potencial recorrido de las acciones del grupo una vez consumada la venta. La Bolsa, en cualquier caso, considera que más pronto que tarde se conocerán los términos exactos de esa venta.

Las crónicas del dí­a 12 de agosto decí­an que “los tí­tulos de Prisa subí­an un 19,2% en Bolsa, hasta situarse a un precio de 6,78 euros por acción, sin que los analistas bursátiles ni el propio grupo hayan identificado hasta el momento un motivo aparente que justifique este avance. Fuentes del grupo indicaron que “la compañí­a no tiene previsto realizar ninguna comunicación”, por lo que desconoce el motivo que ha provocado el aumento de la acción. A su vez, diversos expertos señalaban que no habí­a ninguna razón de peso que esté impulsando al alza los tí­tulos del grupo de comunicación.

“La historia ya comenzó el dí­a 5 de agosto, cuando Prisa subió un 17,7% en bolsa, la mayor subida de su historia, después de que su filial Sogecable anunciara que ha comprado todos los derechos audiovisuales para España del Mundial de Fútbol de Sudáfrica de 2010. Esta noticia tuvo un peso importante, porque las acciones estaban lastradas, bajo mí­nimos y cualquier empuje comprador las lleva en volandas. Lo del dí­a 12 es otra cosa. Alguien, como siempre, sabe algo y aquí­ en la Bolsa estamos convencidos de que ya ha formalizado la venta de Canal Satélite Digital a Telefónica o a quien sea. Es más, esperamos que esta noticia sea realidad más pronto que tarde”, dice un asiduo al salón de operaciones de la Bolsa de Madrid.

“Además, en el rastreo de las órdenes de compra demuestran que no ha existido un inversor final único, alguien que podrí­a estar detrás de ellas y determinar, en su caso, una posible operación corporativa. Pero no fue así­, porque el movimiento se ha ajustado a varias operaciones sueltas de otros tantos brokers”, añade.

PRISA EN BOLSA

Situación financiera compleja

“El asunto es relevante, por cuanto Prisa ha pasado por serias dificultades a la hora de refinanciar su deuda. Por eso, cualquier noticia que genere caja y mejore la estructura de recursos será bien recibida en el mercado”, finaliza.

Hace un mes, el 18 de julio en concreto, Prisa suscribió una novación hasta el 31 de marzo de 2009 del crédito puente de 1.950 millones de euros que en su dí­a obtuvo para financiar la oferta pública de adquisición (OPA) de acciones sobre Sogecable, acordado inicialmente con HSBC y que posteriormente fue sindicado con otras cinco entidades financieras (La Caixa, Banesto, BNP, Caja Madrid y Natixis).

El grupo de comunicación señaló además que captará 500 millones de euros mediante otros instrumentos financieros, destinados a amortizar la deuda, “en coherencia con los planes de la compañí­a”. Asimismo, Prisa ha obtenido la aprobación de las entidades de crédito con las que celebró el contrato de crédito sindicado con fecha 19 de mayo de 2006, para la continuidad del mismo.

El consejero delegado de Prisa, Juan Luis Cebrián, explicó que “con esta novación del préstamo continúa el proceso ya previsto en ocasión del lanzamiento de la OPA sobre Sogecable”. En este sentido, dijo que Prisa podrá “proceder a la reordenación” de sus actividades audiovisuales y continuar con su expansión en el mercado global, tal y como contemplaba la compañí­a en su estrategia de desarrollo.

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