LA CARTA DE LA BOLSA

LA UE APOYA LA AUSTERIDAD DE GRECIA Y PREPARA AYUDA URGENTE. LAS AGENCIAS SIGUEN EN EL PROCESO

Los ministros de Finanzas de la Unión Europea apoyaron el martes los planes de los países de la zona euro para ayudar financieramente a Grecia, en caso de que se convierta en el primer estado miembro en 11 años de la unión monetaria en solicitarla. Los ministros de los 16 países de la eurozona anunciaron que el lunes por la noche acordaron las “modalidades técnicas” que permitirían el despliegue rápido de la ayuda, pero no dieron cifras ni detalles de un plan que podría incluir créditos bilaterales. “El Consejo Europeo (de líderes de la UE) decidirá cuando llegue el momento, en caso de que lo pida Grecia”, dijo la ministra de Economía española, Elena Salgado, en rueda de prensa tras dos días de conversaciones en Bruselas. Los representantes gubernamentales volvieron a reunirse el martes junto a los demás ministros de los 27 países de la Unión Europea, y España y Alemania reiteraron que Atenas no necesita ayuda por ahora. El comisario europeo Olli Rehn dijo que los planes del Gobierno griego de reducir su déficit fiscal en un tercio este año son “realistas”, teniendo en cuenta el reciente descenso en las previsiones económicas griegas a una contracción del dos por ciento para este año.

El ministro de Finanzas germano, Wolfgang Schaeuble, que salió antes de Bruselas, sostuvo que en el Parlamento alemán hay una preocupación creciente sobre que los especuladores estén apuntando contra las monedas, por lo que la competitividad de todos los estados de la Unión Europea debería reforzarse.

Los ministros no dijeron cuándo se tomará una decisión final sobre la ayuda a Grecia. Un portavoz del Gobierno alemán dijo que Berlín no espera que se adopte una decisión antes de la cumbre de la UE de la próxima semana.

Alemania, la mayor economía europea y el país en el que se basaría cualquier ayuda, es reacia a rescatar a Grecia antes de que demuestre que está dispuesta a tomar las dolorosas pero necesarias medidas para mejorar sus finanzas.

PODRÍA SER AYUDA BILATERAL

La asistencia de la zona euro podría llegar en forma de ayuda bilateral, ya que los ministros han descartado las garantías crediticias, dijo Jean-Claude Juncker, primer ministro luxemburgués y presidente del Eurogrupo.

Un comunicado publicado por los ministros de la eurozona no ofreció cifras, aunque elogió que Grecia haya redoblado sus esfuerzos para reparar sus finanzas públicas y dijo que el resto del club Eurogrupo de países de la moneda única están listos para ayudar.

Este mes, Atenas presentó medidas adicionales de austeridad fiscal para reducir su déficit desde el actual 12,7 por ciento del PIB a un 8,7 por ciento este año, incluyendo recortes en los sueldosdel sector público y subidas de impuestos. Según una encuesta, los griegos han aceptado el plan.

Durante una visita a Hungría, el primer ministro griego, Georgios Papandreu, dijo que el anuncio de ayuda de emergencia hecho por los ministros de la UE es “un paso adelante muy importante”.

“Hemos dicho que no estamos pidiendo un rescate o dinero”, afirmó. “Pero necesitamos alguna forma de instrumento que, si es necesario, pueda intervenir en el mercado y asegurar que nos endeudaremos a ritmos similares a los de otros países de la zona euro y que no son demasiado caros”.

La Comisión Europea afirmó que está dispuesta a proponer un marco de ayuda, con lo que se posicionaría como un posible conducto para canalizar o coordinar las líneas de ayuda bilateral.

LA VOZ DE S&P

La agencia de calificación crediticia Standard & Poor’s (S&P) ha revisado a la baja la calificación de la banca griega en su conjunto, ya que considera que los riesgos económicos para las entidades del país han aumentado debido a “las bajas perspectivas de crecimiento y a las debilidades estructurales, a una mayor vulnerabilidad en la salida de capitales y a un mayor riesgo del crédito”. En concreto, la agencia de calificación crediticia ha bajado la nota al sistema financiero griego desde el grupo ‘4’ hasta el grupo ‘5’, dentro de su escala del uno al diez que mide la fortaleza del sector financiero en función del riesgo país, ‘Bicra’ por sus siglas en inglés (Banking Industry Country Risk Assessment). Otros países que se encuentran en el mismo grupo que Grecia son Sudáfrica, Polonia, Brasil, Malta, Kuwait, Oman y Bahrein.

La firma rebajó ayer la calificación de la banca española desde el grupo ‘2’ hasta el grupo ‘3’, que enmarcada junto a la de otros países como Estados Unidos, Reino Unido, Austria, Chile y Portugal. Standard & Poor’s ratifica además la calificación ‘BBB/A-2’ para los bancos griegos EFG, Alpha y Piraeus y la calificación ‘BBB+/A-2’ para NBG y, además, retira la “vigilancia con implicaciones negativas” de todos los ratings, donde fueron incluidos el pasado 17 de diciembre. Sin embargo, la perspectiva negativa para los cuatro bancos refleja la posibilidad de “presiones persistentes”. Asimismo, la agencia de calificación crediticia ha aumentado su estimación de activos problemáticos en el sistema bancario griego hasta el 15%-30% de total del crédito, frente a al 10%-20% de la anterior estimación.

La analista de crédito de S&P Ángela Cruz reconoce que el sistema bancario griego ha sabido hacer frente a numerosos desafíos económicos y ha seguido siendo “bastante rentable”, aprovechándose de su estructura “consolidada y moderna” y de unas franquicias comerciales fuertes que se han convertido en sus “principales ventajas comparativas”. Asismismo, S&P explica que el mantenimiento de la calificación de los cuatro bancos griegos refleja la confianza de la agencia en que sus perfiles financieros sigan siendo relativamente fuertes, “a pesar de la presión sobre la calidad de los activos y el rendimiento”. “Sin embargo, el panorama negativo en los cuatro bancos refleja la posibilidad de que se den unas pérdidas crediticias más altas y una respuesta más débil, especialmente si el ajuste económico es más difícil de lo que esperamos actualmente,” afirmó Cruz.

En este sentido, S&P recalca que el sistema bancario se enfrenta a un entorno económico más difícil de los previsto, ya que la agencia espera dos años más de recesión para el país, 2010 y 2011, y un recuperación prolongada con varios años de crecimiento económico por debajo de sus potencial. Por ello, considera que los activos de los bancos griegos es posible que se enfrenten a mayores presiones en el medio plazo. La agencia de calificación crediticia Standard & Poor’s también decidió hoy retirar la “vigilancia con implicaciones negativas” sobre la nota de la deuda pública de Grecia, actualmente situada en ‘BBB+’, al tener en cuenta las medidas de ajuste adicionales aprobadas por el Gobierno heleno el pasado 5 de marzo, aunque rebajó la perspectiva del ‘rating’ de Grecia a ‘negativa’.

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